杨柳松史上最惊心生死狙击，大鳄败了，国家安了！-金融家
杨柳松
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来源：P2P观察（p2pguancha）
作者：麦濛，已获得转载授权
整整20年，弹指一挥
不能忘记就是不能忘记
1998，香港，就在举国欢庆的历史时刻
从泰国传来了一股妖风
这是一个集国家力量的战争
这是一场不见硝烟惨烈无比的战争
这是一场足以彪炳史册的金融战争
它让金融炒家至今仍噤若寒蝉
历史的风尘飒飒吹走残破的流年
这是一篇关于那场金融狙击战最真实的描述
这也是你必读的金融超限战
“我生来一贫如洗，但绝不能死时仍旧贫困潦倒。”88岁的索罗斯，顶着一头白发在思索着生存的哲学。
所有人都叫他金融大鳄，他更想当一个哲学家，在金融的世界里进行哲学的表演。就如90年代他在全球范围内掀起的金融战争，以及1997年的亚洲金融危机。
索罗斯的所向披靡，让整个世界为之惊恐。1998年，他瞄准了仅回归一年的香港，在《华尔街日报》上公然叫嚣：“港府必败”！
在索罗斯的连番攻击下，“大势已去”的香港进行了一场世纪豪赌。
这场轰动全球的香港保卫战，最终以香港胜出告终。这是一次团结下的对抗，二十年前的一切，直到今天还历历在目。
◆ 危机来临前
上个世纪九十年代，索罗斯将各国金融市场作为猎物玩弄于股掌之中。
1992年，索罗斯的量子基金押注100亿美元做空英镑，英格兰银行祭出270亿美元外储予以反击，结果战败，迫使英国退出欧洲汇率机制，经济遭遇重创。
这只是前菜。索罗斯紧接着狙击意大利、瑞典，做空当时的“全球第九大经济体”墨西哥。他开始了对各国货币的狙击，所向披靡。
犹太人、金融大鳄、货币投机家、打垮英格兰银行的人，索罗斯的名号在全球范围内极速传开。
重头戏来了。当东南亚各国沉浸在资本的泡沫里时，索罗斯已经开始了一场预谋已久的狙击战，亚洲金融危机一触即发。
泰国成了第一枪。当时，泰国经济经历的十年的高速发展期，但资本的大量流入催生了股市和楼市泡沫，加剧信贷扩张。泰国的固定汇率，成了空子。
1997 年 2 月，以“量子基金”为代表的国际投机资本大量做空泰铢。
索罗斯的玩法，就是洞悉人性的玩法：以抵押方式不停地向泰国银行借钱，借泰铢、抛泰铢、买美元，引发市场的巨大恐慌。
在索罗斯的做空套餐里，下一步就是大规模的买美元卖泰铢的远期外汇交易，银行间市场上类似的远期外汇合约需求量激增，高达 150 亿 美元，投资者纷纷效仿。
随后，国际炒家又开始在即期市场上大量抛售泰铢，泰铢下跌至1美元兑 26.6 泰铢的低点。
舆论往往在这个时候会有推波助澜的作用。当泰国已经黔驴技穷的消息被散播开来，外资银行开始刊登广告表示可以帮投资者将外汇汇出泰国，泰国的外汇储备不堪一击。
当局被迫放弃固定汇率，导致泰铢暴跌，东南亚货币危机全面爆发。菲律宾、印尼放弃固定汇率制、马来西亚放弃保卫本币、台湾当局主动将货币贬值。
精准的时间点，铺天盖地的舆论造势，索罗斯就这样横扫东南亚，把目光瞄准了香港。
◆ 明修栈道暗度陈仓
那场惨烈的东南亚狙击战，投机资本声势浩浩，索罗斯的名字一夜之间成为了噩梦。
此时的香港，经历了经济腾飞的二十年，又从内地改革开放中获得持续的经济推动力，逐渐成为全球重要的金融中心。狙击强者，索罗斯对这一役志在必得。
当时的香港，正由于经济的快速发展，居民财富开始大量流入房地产市场和股市，泡沫十分明显。
一张新楼认购证的转手价达250万港币，由于香港回归后景，恒生指数从1995初到1997年8月两年半时间里上涨了1.4倍。
索罗斯是个哲学家，深谙人性。要想让香港金融市场崩溃，让楼市和股市崩盘，打击香港民众对经济的信心。只要香港民众要求把港币兑换成美元，一旦香港的美元储备不够，联系汇率也难以守住。
1997年7月，当所有人的目光都集中在东南亚时，索罗斯开始对港币发动了多次立体攻击。
1997年10月，国际炒家在货币市场大量抛售港币，导致港币汇率下跌，香港股市大跌引发全球股市连锁反应。
1998年1月与6月，港币继续遭到大量抛售，大量机构预测香港联系汇率制度将要崩溃。
索罗斯1998年上半年利用香港低息借入超过2000亿的港币。金管局决定，对反复通过流动性机制向金管局借港币的银行收取惩罚性的高息，提高国际炒家借港币的成本，造成的结果是同业隔夜拆借利率一度飙升至 300%。
由此，香港金融管理局总裁任志刚被舆论界戏称“任一招”。然而，索罗斯不只有一招，他通过集中抛售港币，对股票价格施加压力，进而从沽空恒指期货中获利颇丰。
◆ 步步逼近长驱直入
最危急的时刻，从来都不会让你有喘气的机会。
任志刚终于意识到索罗斯的阴谋，他这样写道：1998年8月，我们面临的形势更为复杂。投机者对我们的金融市场发起了联合的精心策划的攻击。
然而，真正的战场，来了。
1998年8月开始，国际炒家事先沽空恒指期货，然后在外汇远期沽空港币。
大肆卖空港币，港币空头估计达300亿港币以上。同时，大量积累股票和股指期货的空头头寸，截至 1998 年 8 月，国际炒家大约有8万份空头合约。
8月5日开始，索罗斯大肆砸盘，恒生指数5 个交易日累计跌去 917 点，2500 亿港币市值化为乌有。
香港采用的是联系汇率制度，是以7.8：1的比率钉死美元的汇率制度。
一般认为，应对炒家的货币攻击有三道防卫措施，即外汇干预、提高利率以及交易管制。当时放在港府面前的选择不多，一是实施外汇管制，二是宣布港元兑美元的联系汇率脱钩。
港府坚定不移地表示 ：“维系联系汇率是特区政府坚定不移的政策”。
国际炒家在汇市遭遇顽强抵抗后，大量抛售蓝筹股，继续建立股指期货空头头寸，恒生指数跌至 6660 点。
时任香港特区政府财务司司长的曾荫权决定和金融大鳄斗一场，政府入市。
曾萌权向媒体袒露，在决定入市打“大鳄”之前，曾“夜晚静静地哭过两三次”，他也担心一不小心输掉香港人的钱，就算自己“跳楼”也无法挽回损失。
但他没有退路，只能放手一搏。
◆ 世纪豪赌放手一搏
既然是放手一搏，那就要横冲直撞了。
8月14日，香港金管局首次动用外汇基金进入股市、期市，大量收进蓝筹股票和期票，同时提高银行隔夜拆息率，夹攻国际炒家，使其知难而退。
市场估计当日约动用40亿入市，恒生指数收盘于7224点，劲升564点，升幅达8.47%。索罗斯等遭受初步重创。
直到8月24日，恒生指数被拉升到7845点。同时，不少对冲基金因卢布贬值遭受损失，急于从香港市场套现。港府将计就计，推高8月期指，逼炒家平仓。
8月27日，索罗斯等倾巢出动，打压现货市场指数。港府死守股市，围追堵截，不惜代价将所有卖单全收，当日交易额达200亿港币。
这是惊心动魄的一天，全香港无眠，第二天将有一场硬战，所有人都捏着一把汗。
8月28日，上午10点开市，国际炒家对“汇丰控股”与“香港电讯”进行抛盘，港府全盘吃尽。仅5分钟，股市成交额超39亿港币！半小时后破100亿！
随后，“长江实业”、“中国电讯”等多个蓝筹股被炒家疯狂抛售，港府倾力应对，成交额至上午收市已达400亿！
下午开市抛售有增无减，当日股市交易量突破 790 亿元港币，高出历史最高成交额 70%。
港府动用相当于1200亿港元的外汇储备，将恒指从13日收盘的6660点推高到28日7829点报收，索罗斯被迫高位结算交割。
索罗斯的横扫神话，被迫断与香港，坊间传言索罗斯亏损约10亿美元。
◆ 金融大鳄铩羽而归
在索罗斯的理念里，如果把金融市场的一举一动当作是某个数学公式中的一部分来把握，是不会奏效的。数学不能控制金融市场，而心理因素才是控制市场的关键。
但是他忽略了这场世纪之战中，中央政府对香港的全力维护。
在索罗斯做空香港的时候，香港财政高官秘密进京，得到了中央的将不遗余力地，倾中国外汇储备之全力支持的许诺。这也是在首轮港元狙击战中港府死守港元汇率的底气来源。
索罗斯认为，香港政府不会大规模干预资本市场，但在全盘吃下的底气之下，索罗斯必须止损。
索罗斯在《金融炼金术》里说到，“生存”的前提是他一切行为的指导，在投资市场里“生存”就必须“保住资本”。
索罗斯带领的国际炒家最终不得不退出。
实际上，在索罗斯对泰国货币市场的狙击中，泰国交易报告制度不完善，以及政府不能全面应对，加剧了泰铢的不堪一击。
面对来自那些曾经被他狙击过的国家的控诉，索罗斯说道：“我从未制造危机，只是压垮它们的最后一根稻草。”
香港一役，是索罗斯发动金融战争以来第一次吞下败果。如果行政当局能够很好地控制形势，外汇投机的回报率将逐渐地等同于风险水平。
他很清楚，当中央政府提供帮助，港府入市，他在自由市场上的那套战法，并不能完胜。
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